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23/04/2024

Investissement en or : Comparaison entre les actions minières et l’or physique

Dans le paysage financier actuel, l’attractivité de l'or physique est au devant des projecteurs. Ce dernier offre un investissement robuste par rapport à la volatilité des actions minières. Une analyse approfondie des tendances passées et récentes, soulignée par le graphique comparatif ci-dessous, révèle une histoire convaincante : investir dans l'or physique peut offrir une voie plus stable et potentiellement plus lucrative par rapport à ses homologues en actions, surtout depuis 2012..
Investissement en or : Comparaison entre les actions minières et l’or physique

While Gold Hits All-Time Highs, Miner Stocks Lag Far Behind

Source: Visual Capitalist

L'attrait intemporel de l'or physique

Depuis des siècles, l'or est un symbole de richesse et une réserve de valeur. Sa valeur intrinsèque a traversé les cultures et les époques, faisant de lui une pierre angulaire des stratégies d'investissement avisées. Contrairement à d'autres actifs, l'or a maintenu son pouvoir d'achat, offrant une protection contre l'inflation et les incertitudes économiques.

Les preuves sont saisissantes. Depuis janvier 2000, le prix de l'or a fortement augmenté, atteignant des sommets sans précédent en 2024. Cette ascension est le témoignage de sa valeur pérenne, alors que les investisseurs se tournent vers l'or comme valeur refuge lors de conditions de marché volatiles (incertitudes géopolitiques et économiques).
Le graphique ci-dessus illustre cette remarquable trajectoire de croissance, avec des prix de l'or physique surpassant la performance des grandes entreprises minières pendant la même période.

Les actions minières : une volatilité plus importante

En revanche, les actions minières, telles que représentées par l'indice NYSE Arca Gold BUGS (HUI), ont connu des fluctuations significatives. Bien qu'il y ait eu des sommets rappelant les jours de la ruée vers l'or, la tendance globale a été moins éclatante par rapport à l'or physique. L'indice, qui suit les plus grandes entreprises cotées de production d'or, n'a pas encore retrouvé ses sommets de 2011, suggérant un parcours plus tumultueux pour les investisseurs.

Voici les 3 principales actions que comprend cet indice (ces 3 actions représentent à elles-seules de l’ordre de 40% du poids de l’indice NYSE ARCA Gold BUGS) :: 

  • Newmont  (NYSE : NEM)

  • Barrick Gold (NYSE : ABX)

  • Gold Corp (NYSE : GG)

Les 5 raisons de choisir l’or physique:

Investir dans l'or physique offre plusieurs avantages que les actions minières ne peuvent égaler :

  1. Tangibilité : L'or physique est un actif tangible. Vous pouvez le tenir, le stocker et le liquider facilement, indépendamment des conditions du marché boursier. Cette tangibilité procure un sentiment de sécurité et de contrôle inégalé par les actifs papiers.

  2. Aucun risque de contrepartie : Posséder de l'or physique élimine le risque de contrepartie. Contrairement aux actions, qui dépendent de la performance et des décisions des entreprises minières, la valeur de l'or physique ne dépend pas des promesses ou obligations d'une tierce partie. Cependant, le cours peut êtr​e impacté par l’intervention des Banques Centrales de ce monde.​​​​ Comme c’est le cas actuellement.

  3. Diversification : L'or physique est un excellent moyen de diversification en raison de sa faible corrélation avec d'autres classes d'actifs. Lorsque les actions baissent, le prix de l'or a souvent tendance à évoluer inversement, ajoutant une couche de protection à un portefeuille d'investissement.

  4. Monnaie globale : L'or est universellement accepté et peut être converti en toute monnaie, améliorant sa liquidité et le rendant attrayant face à l'incertitude géopolitique et économique.

  5. Performance à long terme : Le graphique joint est une preuve claire de la performance à long terme de l'or. Il se présente comme un actif résilient,  souvent apprécié pendant les périodes où d'autres investissements faiblissent.

Une opportunité en or pour les investisseurs

Le cas convaincant de l'or est soutenu par sa performance historique, en particulier ces derniers temps. Comme le démontre le graphique, l'ascension régulière des prix de l'or a dépassé la nature erratique des actions minières. Ce n'est pas pour écarter la valeur potentielle des actions minières, qui peuvent offrir des dividendes et un effet de levier sur le prix de l'or. Cependant, pour ceux qui recherchent un investissement plus stable, libre des risques opérationnels associés aux entreprises minières, l'or physique reste la référence.

Conclusion

En conclusion, le graphique joint n'est pas simplement une représentation des performances passées mais une fenêtre sur le potentiel de l'or en tant qu'investissement futur. Pour ceux qui envisagent où allouer leurs fonds, l'or physique présente un argument convaincant avec sa piste de performance éprouvée, sa stabilité et son potentiel de croissance. Ce n'est pas juste un investissement ; c'est la préservation de la richesse à travers les générations, faisant de lui l'actif quintessentiel pour un portefeuille d'investissement bien arrondi.

Dans le royaume des investissements, l'or physique se distingue comme un gagnant clair, scintillant avec la promesse de stabilité et de croissance. Sa performance, comme visuellement dépeinte dans le graphique, est un témoignage de sa résilience, invitant les investisseurs à revisiter l'adage ancestral : 

Parfois, la meilleure façon de sécuriser votre avenir est d'investir dans le passé.



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