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11/04/2024

'Baromètre du système financier et danger imminent' : Article dans "De Morgen"

Le prix de l'or a atteint un nouveau record historique. Qu'est-ce qui rend ce métal précieux une "valeur refuge" pour les investisseurs ?

'L'or est beau, impérissable, intrigant et mystérieux.' - PIETER GORDTS
 'Baromètre du système financier et danger imminent' : Article dans

1. QUEL EST LE LIEN ENTRE LES CHINOIS ET LE PRIX DE L'OR ?

En 1933, le président américain Franklin D. Roosevelt a fixé le prix d'une once troy d'or (31,1 grammes) à 35 dollars. Le président américain Richard Nixon a rompu ce lien entre le dollar et l'or en 1971. Depuis lors, le prix de l'or peut fluctuer librement. Hier matin, il a atteint un niveau record de 2 300 dollars. Dans les heures qui ont suivi, le prix a légèrement baissé. Il est probable que la Réserve fédérale, la banque centrale américaine, ait encouragé les investisseurs à acheter de l'or. Elle a laissé entendre mercredi qu'il y aurait de nouvelles baisses de taux plus tard dans l'année. Traditionnellement, l'or suit le mouvement inverse des taux américains. Si ces derniers baissent, cela signifie donc que le prix de l'or pourrait continuer d'augmenter. En fait, les banques centrales poussent déjà le prix de l'or à la hausse depuis des mois. "Surtout les pays qui n'appartiennent pas au camp américain, comme la Chine ou la Russie, le font", explique Jan Longeval (Kounselor Consulting et Vlerick Business School), auteur du livre Heavy Metal sur l'or. La Chine, par exemple, détient de gros avoirs en devises étrangères, en dollars en particulier, en raison de son excédent commercial structurel. Cependant, ces dollars sont sur des comptes étrangers. "Supposons maintenant que la Chine envahisse Taiwan demain, alors l'Occident gèlera ou confisquera immédiatement ces dollars chinois", explique Longeval. Ainsi, l'or est un investissement intéressant pour le pays. Mais aussi les récents conflits en Ukraine et à Gaza poussent les investisseurs vers l'or, tout comme l'a fait la pandémie de coronavirus. C'est un dicton couramment entendu, selon lequel l'or est un "refuge sûr". "Ce sont généralement des personnes qui se méfient du système financier qui achètent de l'or", explique Longeval. "Il y a maintenant beaucoup de gens qui suivent avec méfiance les lourdes dettes que les gouvernements du monde entier ont accumulées. Vous pouvez voir l'or comme une sorte de baromètre de la confiance dans le système financier et le danger imminent."

2. POURQUOI L'OR EST-IL DEPUIS DES ANNÉES UNE "VALEUR REFUGE" ?

En fait, c'est simple : parce que l'or est un métal précieux. Contrairement par exemple à l'argent, l'or ne peut pas rouiller, les bactéries ont du mal à s'y attacher et il est donc intrinsèquement précieux. "De plus, en raison de son poids très élevé, il est très compact. C'est ainsi une forme efficace de richesse portable, pour ceux qui doivent par exemple fuir en cas de guerre", explique Longeval. "Un kilo d'or est à peu près aussi grand qu'un smartphone moyen mais vaut environ 74 000 dollars." Lorsqu'on achète une action ou qu'on transfère de l'argent sur un compte bancaire, il faut toujours garder à l'esprit que la contrepartie peut faire faillite. Ce n'est pas le cas pour l'or. Le monde entier croit qu'il peut conserver sa valeur. Enfin, le Conseil mondial de l'or estime que 212 582 tonnes d'or ont été extraites dans le monde. Environ les deux tiers de cette quantité ont été extraits après 1950. "Cela semble beaucoup, mais cela équivaut à environ quatre piscines olympiques ou un cube avec des arêtes de 25 mètres", explique Longeval. "En bref, l'or est très rare. Cela aide à comprendre pourquoi ce cube vaut environ 15 billions de dollars (ce sont douze zéros, PG)."

3. LE BITCOIN DEVIENT-IL LE "NOUVEL OR" ?

Recherchez un article sur le bitcoin, la plus grande des cryptomonnaies, et vous verrez une image d'une pièce d'or avec le logo du bitcoin dessus. Beaucoup du vocabulaire que nous utilisons pour décrire le bitcoin a également été emprunté à l'or. Par exemple, les bitcoins sont "minés". Ce n'est pas un hasard. L'objectif est de donner à la cryptomonnaie le même aura que l'or. Les partisans des cryptomonnaies qualifient même le bitcoin de "nouvel or". Pour ce faire, ils utilisent de nombreux arguments similaires à ceux qui plaident en faveur de l'or en tant que refuge sûr. L'or et le bitcoin partagent la même promesse : une issue pour les personnes qui doutent du système financier. De plus, le nombre de bitcoins est limité et donc rare. Longeval n'est pas d'accord avec les croyants. "Prenez maintenant cet argument de rareté : cela ne rend pas quelque chose précieux pour autant. Mes poils de nez sont rares, mais pas précieux. C'est la différence essentielle entre l'or et les cryptomonnaies. L'or est beau, impérissable, intrigant et mystérieux. Le bitcoin est une ligne de code informatique. Les cryptomonnaies sont un mensonge."

4. EST-CE LE MOMENT DE VENDRE MES BIJOUX ?

Ces derniers mois, Alexandre Convent, directeur du trading de l'office de change et d'or Gold & Forex International, et ses collègues s'affalent épuisés dans le canapé après une journée de travail. La raison ? C'est occupé. "Ces trois derniers mois, nous voyons une vague de clients dans notre bureau", explique Convent. "Ce n'est pas seulement chez nous, mais dans toute l'Europe." Si initialement il s'agissait principalement de personnes voulant vendre de l'or, Convent voit depuis une semaine également beaucoup de personnes voulant acheter de l'or comme investissement. Est-ce alors le bon moment pour vendre des bijoux en or ? Cela peut l'être, mais vous devez toujours vous poser la question de savoir si c'est juste - au sens littéral. La question est de savoir si le poids en or vaut plus que le bijou lui-même. Longeval : "Un beau bijou en or peut avoir une valeur marchande qui est bien supérieure à la valeur réelle de l'or : c'est ce que les bijoutiers appellent la justice. Donc oui, vous pouvez faire fondre des bijoux. Mais il se peut que vous fassiez fondre votre justice en même temps."

Article du vendredi 5 avril 2024, paru dans "De Morgen"

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